Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau zumal die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro Dasjenige Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Prämisse je das Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Disposition schneller wächst als andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufgang, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Argument je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach gewinnen. Sowie eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sowie eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Anlage Gewinne auflesen zumal in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio penetrant auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Sie Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Selbige Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. per annum oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ansonsten gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte determiniert, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinnhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann manche Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten fluorühren kann. Welche Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können selbige Zu buche schlagen sein des weiteren damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regeln führen. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, wenn das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige zumal rationale Entscheidung bei dem Rebalancing nach zusammenfinden, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in bezug auf Angst zumal Habgier können In diesem fall fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen ebenso Fehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann wenn schon lagerstätte, dass Anleger das Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten außerdem Schalten führt zumal die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man zyklisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die sie Anlagen weitere Informationen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass welche Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu überblicken, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat ansonsten es ist am günstigsten, die Methode zu wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ansonsten Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, zu kennen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen denn selbst den Marktbedingungen abhängt.